台北網頁設計交銀國際:世茂房地產維持買入評級目標

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台北網頁設計交銀國際:世茂房地產維持買入評級目標

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  交銀國際發表報告,將世茂房地產(00813)目標價由27.8元上調1.7%至28.28元,維持“買入”評級。

  報告稱,上半年世房的業勣大緻符合預期,收入同比增長18.8%至426億元人民幣,毛利率增長1.4%至31.0%,略高於預期。核心溢利同比增長20.2%至44億元人民幣,佔該行全年預測的49.1%,稱世房毛利率前景良好,銷售快於預期及中期股息同比增長25%。

  報告稱,世房主席預計,下半年約300億元的銷售合約可鎖定其毛利率,比上半年上漲1-2%至32-33%,截至8月底,合約銷售總額將達到1000億元人民幣。交銀國際預計世房將輕松完成其銷售目標,2018財年實現超過1600億元人民幣的銷售額。

  該行稱,世房上半年以461億元收購地皮,台南租屋網,總建築面積為770萬平方米,平均土地成本約5966元人民幣/平方米,截至上半年,世房土地儲備總面積為5162萬平方米,預計可售資源為8800億元人民幣,認為即使沒有進取的投地,土地儲備足夠應付未來3 - 4年的增長。

  報告稱,台北建案,儘筦世房業勣在很大程度上符合預期,但認為更高的鎖定毛利率、更快的銷售增長、潛在的盈利增加和持續的股票回購計劃可作為近期股價的催化劑,由於預測更高的利潤率,上調2018-2020年的盈利預測,台中建案推薦

  截至8月29日10:06,世茂房地產漲0.44%,報23.05港元。

責任編輯:李雙雙

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